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A día de hoy, el mundo en el que vivimos está en constante cambio. Todo ello se debe a las sucesivas mejoras tecnológicas. Se trata de innovaciones que llegan para asentarse en todos los terrenos de nuestra vida y mejorar la forma de funcionar de nuestra sociedad. Las finanzas, cómo no, también precisan de innovaciones si quieren adaptarse a los nuevos cambios. ¿Qué es la innovación financiera? ¡Te lo contamos aquí!

¿En qué consiste la innovación financiera?

La innovación financiera es la creación de nuevos instrumentos o servicios de carácter financiero. Su objetivo es proporcionar nuevas oportunidades de cobertura de riesgos, completar los mercados existentes, reducir los costes de transacción de carácter no fiscal y supone el arbitraje de una imperfección del mercado.

A lo largo del tiempo, la innovación financiera se define en torno a tres tipologías:

Innovación de procesos

Se refiere a nuevas técnicas de gestión, análisis de riesgos y control de los activos financieros. Todo ello favorecido por los progresos de tecnología informática y financiera. Por ejemplo, credit scoring, sistemas expertos de gestión de carteras, etc. También a innovaciones en la forma de canalizar las relaciones con la clientela. Por ejemplo, cajeros automáticos, terminales punto de venta, banco en casa…

Innovación de mercados

Hace referencia a cambios en la estructura y organización de mercados ya existentes o a la aparición de nuevos mercados. Es el caso de los mercados oficiales de negociación de opciones sobre acciones.

Innovación de productos

Aparición de nuevos instrumentos de inversión, financiación y transferencia de riesgos. Estas innovaciones pueden clasificarse a su vez en innovaciones de contratos a plazos/futuros (swaps, futuros financieros, fras); innovaciones derivadas del proceso de titularización (MBS, FRNS, etc.), y de contratos de opción (warrants, opciones bursátiles, etc.).

¿Para qué ha servido la innovación financiera?

Las innovaciones financieras han servido como soluciones integrales que permiten ampliar los mercados, ya que surgen para cubrir la necesidad que aparece como resultado de cambios en la economía, en los sistemas financieros o en las regulaciones. Se trata de la introducción de nuevos productos financieros o modificaciones en los procesos, así como renovación y cambios en los instrumentos o instituciones. Esta clase de innovación se clasifica en tres formas:

  • De productos o servicios. Consiste en la creación de nuevos instrumentos de inversión, financiamiento y transferencia de riesgos.
  • De procesos. Implementación de nuevas técnicas de administración de riesgos.
  • De mercados. A través de cambios en la estructura y organización de mercados existentes o la aparición de nuevos mercados.

Algunos de estos avances financieros a lo largo de la historia han sido el papel moneda, creado por los griegos, los bancos, la amortización, la tarjeta de crédito y la banca por internet. Estos cambios por lo general ofrecen alternativas mejores a las ya establecidas.

Necesidad de innovación financiera en la actualidad

El constante cambio de la tecnología propicia el desarrollo de nuevos instrumentos financieros e internet ha hecho posible la creación de productos y servicios en línea. Asimismo, el avance en el conocimiento del área financiera, estimula el desarrollo de modelos que permiten la introducción de bienes como los fondos de inversión o las notas estructuradas. Su propósito es satisfacer las necesidades que surgen por los cambios en el entorno económico y financiero.

Un ejemplo de ello es el diseño de nuevas técnicas o instrumentos que administren de forma eficiente los riesgos, además de buscar la reducción de costos y proveer productos o servicios que satisfagan las necesidades de los participantes del sistema. La innovación genera crecimiento para las empresas financieras y los mercados en que se desarrollan. Es necesario incentivar la creación de mecanismos y políticas reguladoras que permitan a las finanzas transformarse en lo que la sociedad requiere.

Leyes de reformas financieras

En el verano de 2010 el Congreso de EEUU aprobó y el presidente ratificó la Ley Dodd-Frank, que se convierte así en la legislación más radical en materia de reforma financiera promulgada en ese país desde la Gran Depresión, lo cual no es sorprendente, ya que la crisis financiera del periodo 2007-2009 ha sido la más grave desde los años treinta y habría sido sorprendente que el Congreso no hubiera hecho algo para solventarla.

Seguramente los debates se prolonguen durante años en cuanto a los méritos de la Ley Dodd-Frank en su formulación definitiva y, lo que es más importante, al modo en que se lleve a la práctica a través de los más de doscientos reglamentos de aplicación que finalmente convertirán su lenguaje jurídico generalmente ambiguo en directrices reglamentarias mucho más concretas. A medida que las autoridades reguladoras vuelvan a su trabajo habitual y que los legisladores futuros hagan pequeñas modificaciones a esta ley, sus actitudes con respecto a la innovación financiera serán de capital importancia.

Una de las lecciones aprendidas de la reciente crisis es que pueden formarse burbujas potencialmente peligrosas cuando determinadas clases de activos o instrumentos financieros específicos crecen muy rápidamente. Las futuras autoridades reguladoras serán mucho más efectivas en sus actuaciones para identificar e impedir burbujas futuras y, por tanto, posibles fuentes de crisis sistémicas, si tienen en cuenta señales importantes de peligro basadas en los mercados.

Está claro que precisamos de esas innovaciones financieras, aunque para que sean exitosas tenemos que ser precavidos. Para ello necesitamos a profesionales formados en tecnología y finanzas, y qué mejor camino que seguir estudiando para alcanzarlo. Si necesitas ayuda para enfocar tus estudios, ¡contacta con nosotros!

 

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